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行业动态-11月迈过盈亏平衡点 春节前黄羽鸡景气回暖可期

时间:2022-03-14 11:06    作者:admin     点击:

html模版行业动态|11月迈过盈亏平衡点 春节前黄羽鸡景气回暖可期

财联社(长沙,记者 黄路)讯,活禽禁售叠加猪价大跌,鸡肉消费受冲击,加之行业前期大幅扩产,黄羽鸡行业2020年至2021年前三季行情周期下行,随着行业产能持续去化,供给端已有收缩,鸡肉价格自10月底开始出现回暖迹象。

记者从部分龙头上市公司了解到,按照11月份的鸡肉价格,已迈过盈亏平衡点,伴随着供给收缩,需求边际改善可期,明年春节前是传统消费旺季,黄羽鸡景气有望底部回暖,但成本端压力并未减轻,对上涨空间仍持谨慎态度。

供给去化需求改善

肉鸡产业链前端产业包括饲料原料种植、饲料加工和有机肥等,中游是养殖和屠宰加工环节,下游是终端消费环节。黄羽肉鸡行业的市场化程度高、竞争充分,行业集中程度相对较低,大量散养户存在“价高进入,价贱退出”的现象。

根据行业数据,截至2021年第46周,黄羽鸡在产父母代存栏为1343.6万套,同比降10.03%,后备父母代种鸡存栏903.62万套,同比下降7.94%,均处在2018年以来的最低水平。

“此前鸡的行情都比较低迷,不少中小规模化养殖企业包括一些散户一直在去产能,影响到供求关系,市场行情目前已有一定好转”,立华股份(300761,股吧)(300761.SZ)内部人士对记者表示。

几家头部公司12月刚发布的11月的销售数据也印证了上述说法。立华股份11月销售商品肉鸡3096.19万只,销售收入8.86亿元,销售均价13.72元/公斤,环比变动分别-5.82%、4.11%、7.02%,同比变动分别为0.49%、22.38%、18.28%。湘佳股份(002982.SZ)11月销售活禽374.82万只,销售收入8,437.62万元,销售均价11.95元/公斤,环比变动分别为-1.16%、4.42%、1.56%,同比变动分别为17.99%、36.68%、17.47%。

记者注意到,对比10月份数据,立华股份、湘佳股份销售均价分别为12.82元/公斤、11.76元/公斤,环比变动分别为-3.46%、-2.66%,月均售价开始小幅走高。立华股份上述人士表示,“目前公司黄羽鸡生产成本在6.3元/斤-6.4元/斤,按照11月份的价格已迈过盈亏平衡点”。

湘佳股份相关人士也表示,10月底活禽价格已经达到盈亏平衡。该公司日前在接受机构调研时透露,活禽行情在回暖,如果活禽保持目前价格,年内大概率实现盈利,但利润同比差距仍然较大。

预期往往提前反映,从二级市场内表现看,立华股份、温氏股份(300498,股吧)、湘佳股份自8月开始先后启动,自年内低点已分别上涨56%、40%、27%。

过年前继续回暖可期

一边是供给端有所下降,另一边是需求出现上升。据上述业内人士介绍,进入第四季度后每年黄羽鸡最大的消费场景是宴席、聚餐以及家庭消费等,而第四季度拥有较多的节日会带来季节性旺季,湘佳股份相关人士对记者表示,黄鸡消费需求将迎上升,预计至少春节前价格将保持回暖势头。

值得一提的是,今年豆粕等原料价格上涨,致使养殖成本居高不下,养殖端补栏较为谨慎,特别是散户。上述养鸡大户均对记者表示,目前来看,成本端的压力并没有减轻,未来黄羽鸡生产成本波动主要取决于大宗原材料价格走势。卓创资讯研究员冯筱程对记者表示,"对于一体化经营公司来看,养殖成本相对可控,利来客户端pc版本,要低于中小养殖户"。温氏股份亦表示,2021年第三季度肉鸡养殖完全成本约 6.6/斤,剔除饲料原料上涨因素提高的0.7元/斤,整体相比去年同期下降0.4元/斤。公司11月肉鸡毛鸡销售均价为14.37元/公斤。

我国黄羽肉鸡行业“一超一强”格局稳定(温氏股份、立华股份),而湘佳股份是冰鲜黄羽鸡的代表。申万宏源(000166,股吧)研究员分析称,我国黄羽肉鸡行业养殖规模CR10占比大约在40%左右,但更多集中于前两强(CR2占比超30%)。2021年CR2出栏占比有望超过35%。在行业整体盈利不佳的背景下,两大龙头出栏规模依然保持了稳健的扩张,伴随黄鸡价格的逐步回暖,业绩有望得到释放。银河证券亦认为,考虑到上游原料价格高位震荡格局, 2022年黄鸡养殖成本相对稳定,叠加产能下行,整体盈利能力将转好。

据卓创资讯调研,受2021年孵化环节亏损时间较长影响,孵化企业多缩减产能,预计2022年毛鸡供应量或同比减少;2022年新冠疫情继续可控,对市场影响作用减弱,且从宏观来看,经济逐步恢复,且人口年龄结构不会有大的改变,人均鸡肉消费量或逐步恢复。综合因素作用下,预计2022年黄羽肉鸡均价同比窄幅上涨。

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